印度银行系统的运作和金钱是如何创建的 - 解释者

以下是一些基本问题，让我们深入了解银行和金钱的迷人世界。

为什么银行不借给客户的当前的“银行流动性盈余”，而不是将它们倾倒在于rbi？在2019年6月之前，银行正在运行“流动性赤字”。为什么银行没有筹集客户存款以资助赤字，而不是不断借用RBI？

我们的银行是懒惰的，宁愿处理RBI，而不是与客户做生意吗？

让我们在这个解释者中尝试解决这些和其他相关问题。

印度银行系统资产负债表

首先，考虑表1，是印度银行系统总资产负债表的易于简单的快照，在当今背景下的典型日期开始。

银行持有130万亿卢比（客户需求和时间存款）和13万亿的资本，这为100万亿的客户贷款提供资金和43万亿卢比的储备资产。

储备资产有两种形式。第一个是现金预备用率（CRR）与RBI余额。作为银行银行的银行，RBI要求银行必须维持净需求和时间负债（NDTL）的最低CRR。因此，在表1中，禁止储存130万亿亿千万，银行必须维持至少5.2万亿的CRR。

第二座储备是举行的政府证券，以满足法定流动性比率（SLR）和高质量的液体资产（HQLA）要求。RBI授权最低单反总数为18.25％的NDTL，足够的HQLA涵盖预期的30天。银行通行流，而且HQLA，不是NDTL的静态百分比 - 这取决于银行存款和贷款的类型和男高音。目前，让我们假设最低合并的SLR和HQLA要求是NDTL的23％，或表1，29.9万亿卢比。

我们将在下面的所有插图中引用表1。

银行流动性盈余是多少？

在一天开始，银行系统的盈余CRR余额超过2.8万亿卢比的法定要求5.2万亿。这是“银行流动性盈余”。

相反，如果银行预计以低于法定要求的CRR余额结束，这将构成“银行流动性赤字”。

此外，银行的盈余/ HQLA率为5.1万亿卢比的要求29.9万亿。因此，在CRR和SLR / HQLA之间，该系统的总额超过7.9万亿卢比。

银行 - 懒洋洋地或其他方式 - 每天从RBI借给或借用吗？

并不真地。

RBI的日常流动性调整设施（LAF）窗口仅允许银行将一种形式的法定储备转换为另一个形式。

在CRR缺口的情况下，Bank可以将多余的SLR / HQLA转换为RBI的LAF Repo窗口的CRR。他们有效地支付此转型的LAF政策回购率，目前设定为5.15％。

同样，银行可以将剩余CRR余额转换为SLR / HQLA，在RBI的LAF反向仓库窗口中，将LAF政策逆转仓库率为4.90％，否则CRR余额否则应付的0％。

因此，银行只需要担心维持整体储备 - 或27％的NDTL。通过访问RBI LAF窗口，可以调整23％SLR / HQLA和4％CRR之间的分解。

银行系统如何基于新鲜贷款？

假设符合条件的借款人寻求新的贷款10万亿卢比，远远高于银行的7.9万亿卢比。银行系统可以提供这笔贷款吗？

第一个思想可能是拒绝贷款，系统必须创造空间 - 也许通过销售一些政府证券和/或筹集新鲜存款。

这是银行业和金钱创造的美丽所进来的地方。银行系统通过创造自己的存款来赠送银行系统的每笔贷款。

毕竟，当银行发出贷款时，它会归功于借款人，并创造一个新的银行责任。当借款人然后部署资金时，资金仅仅流入其他受益银行账户，并留在银行系统作为客户存款。

随着每笔贷款，银行系统都会创造新的资金，可以追逐商品和服务。

所有人都有资金限制吗？

通过法定储备和资本要求，贷款间接限制。

由于贷款创造了存款，每笔贷款支付，需要对法定储备的需求增加。在上述额外的10万亿卢比上，需要2.7万亿卢比的额外储备。这对现在这不是一个问题，因为这在7.9万亿卢比的剩余储备中。事实上，银行今天可以抵销新鲜贷款高达29.3万亿卢比的贷款 - 占优少29.3％的未偿还贷款 - 仍然持有足够的法定资产。

即使没有额外的储备可以开始，那么所有银行都需要拒绝抵销10万亿的卢比将是购买3.7万亿的政府债券（SLR / HQLA），这反过来将增加存款类似的金额。然后将创建总共13.7万亿存款，并购买了3.7万亿的额外SLR / HQLA将涵盖额外的法定储备。

总之，如果SLR / HQLA的发行人在我们的案例中，法定储备的维护不是约束 - 借入充足的措施。

另一个限制是银行资金。随着贷款书的规模增加，银行所需的资本将增加。

当然，还有其他非资金限制贷款增长，即围绕信任，激励和信贷需求。但这些限制不能通过资产负债表措施来解决这些制约因素。

银行可以改变银行流动性吗？

除了SLR / HQLA和CRR上的每日LAF调整，还有五条路线，银行系统的CRR余额更持久地改变。

政府将其账目与银行系统之外的RBI保持。因此，支付税收减少银行存款和CRR余额，同时增加与RBI的政府余额。相反，政府支出降低了与RBI的政府余额，并增加了银行存款和CRR余额。

银行客户提取货币票据减少银行存款，降低CRR余额，并增加流通中的货币。相反，客户存入客户票据增加银行存款，增加银行存款，并减少流通中的货币。除此之外，货币票据有效地利用RBI的零利率需求存款。

外币流入创建银行存款和银行外币资产。如果RBI购买外币，则这些银行业务外币资产然后转换为CRR余额。相反，资助RBI外汇储备资助的外币流出减少银行存款和CRR余额。

开放式市场运作（OMO）债券由银行的RBI购买减少银行SLR / HQLA并增加CRR余额。相反，欧洲央行债券销量由RBI向银行增加银行业务SLR / HQLA并减少CRR余额。

最后，RBI可以通过改变银行需要维持的SLR，HQLA和CRR的最低水平来影响所有银行法定盈余。

这些路线都不是由银行控制的。换句话说，银行无法真正改变系统性银行流动性。

唯一可以和确实有意识地调制银行流动性水平的实体是RBI，通过邦德OMO，外汇干预，并设定银行必须维持的法定储备水平。

但不能融资银行调整他们的流动性情况？

他们能。但是，银行不能改变整体系统流动性，即使银行在自己之间通过流动性包裹也是如此。

该系统不能“借出”流动性盈余 - 如前所述，每笔贷款都会创造自己的存款，并没有直接减少银行流动性。最多，因为每一个新的贷款都会产生存款，CRR要求增加。但要通过这条路线将目前的流动资金盈余降低到零的零点，银行必须借出70万亿的涨幅，或70％的当前贷款书。

同样，将政府债券销售给保险公司或共同基金等实体只会减少银行存款和银行SLR / HQLA水平 - 它不会改变银行CRR余额。

总之，银行系统必须与流动性的手居住，以至于通过RBI处理它们。它不能被归咎于没有改变流动性上下文。

如果银行不需要银行流动性来贷款，则使用维持系统盈余或赤字流动性的是什么？

流动性盈余或赤字影响货币市场和无风险利率，并鼓励 - 或劝阻 - 客户贷款。

凭借一致的系统性流动性盈余，近期银行将尝试通过自己的流动性盈余，购买无风险资产或发出新的贷款，以获得比低RBI LAF反向仓库更好的回报。虽然这不会做出更改整体系统流动性的信息，但它将向一夜之间推出短期利率，并鼓励新的贷款。

相反，当系统有一致的流动性赤字时，近批准的银行将追逐存款并出售短期资产，以试图对别人的赤字传递。虽然这两件事都不会做出改变系统流动性赤字的任何事情，它会推动短期率并阻止新的客户贷款。

简而言之，一致的流动性盈余（赤字）确保系统以徒劳的方式追逐自己的尾巴，以保持中性流动性。这最终驾驶了驾驶短期率（上升），同时鼓励（劝阻）新鲜贷款。

概括

银行系统不借用（或借给干净的资金）的清洁基金。每日LAF repo和反向repo窗口只允许系统将多余的SLR / HQLA转换为CRR，反之亦然。

银行系统不需要流动性盈余剥夺新鲜贷款，因为新鲜贷款创造了自己的新鲜存款。银行贷款创造了新鲜的钱来追逐商品和服务。

资产负债表约束对法定储备和资本的银行贷款中心。只要政府借入足够的数量，就可以轻松管理对法定储备的需求。

银行不能真正改变系统流动性状态。银行流动资金的增加或减少的路线 - 政府支出，货币需求，RBI外汇干预，债券开放式市场运作和法定储备限额在银行控制之外。RBI可以并确实通过控制下的路线有意识地设置流动性上下文。

银行系统无法真正“借出”流动性盈余，也不能积极地减少任何流动性赤字的源押金。

银行系统追逐自己的尾巴，试图消除大型流动性盈余或赤字。流动性盈余（赤字）减少（增加）短期率和鼓励（劝阻）新鲜客户贷款。

Ananth Narayan是Spjimr的副教授 - 财务。

我们感谢anant Narayan教授，他们在本文中非常详细地解释了该概念。